Щоб уникнути ситуацій, подібних до тих, що виникли у Венесуелі чи Зімбабве, в Національному банку України роз'яснили значення облікової ставки.

Щоб досягати своїх завдань, Національний банк повинен чинити вплив на дії банків, зокрема на процентні ставки, за якими вони здійснюють угоди зі своїми клієнтами. Одним із засобів для цього є облікова ставка, яка на сьогодні складає 13% на рік.

Цю інформацію викладено в статті директора Департаменту монетарної політики та економічного аналізу НБУ Володимира Лепушинського, опублікованій у виданні РБК-Україна. Як зазначають Контракти.UA, це важливе повідомлення.

Як зазначив Лепушинський, Національний банк України не є піонером у цій сфері, адже всі центральні банки країн з ринковою економікою, такі як Федеральна резервна система США, Європейський центральний банк, Національний банк Польщі та Національний банк Чехії, здійснюють операції з регулювання ліквідності фінансових установ. Проте, НБУ демонструє інноваційний підхід у підвищенні ефективності своїх взаємодій з банками. Зокрема, він запровадив більш високі ставки за депозитними сертифікатами для тих установ, які активно змагаються за залучення вкладників. Це дозволяє обліковій ставці НБУ більш ефективно впливати на депозитні ставки для клієнтів.

На його думку, завдяки оптимальному рівню облікової ставки (яка також впливає на ставки за депозитними сертифікатами), фінансові установи пропонують громадянам можливість розмістити свої кошти в гривневих депозитах із середньою ставкою 13% по всій системі.

"Якщо б облікова ставка становила 10%, то процентні ставки за банківськими депозитами для населення були б нижчими. Чи вкладали б ви свої гроші в депозит, якщо банк пропонував би вам, скажімо, 8% річних (а після сплати податків - лише 6,4%), знаючи, що інфляція перевищить 9% і знизить вартість вашого капіталу?" - запитує Лепушинський.

Він нагадав, що у нас ринкова економіка і в ній у власника грошей завжди є вибір: національна валюта проти іноземної.

"Якби НБУ не забезпечував наведених вище передумов, то була б ситуація гри в одні ворота: купуй валюту сьогодні й ти ніколи не програєш. У такій ситуації ми мали б перетік всієї гривневої маси у валюту. А це зовсім інші міжнародні резерви, постійні курсові й інфляційні сюрпризи. Наприклад, як це відбувалося в Україні на початку 90-х, а в Венесуелі чи Зімбабве - просто зараз. Коли замість того, щоб працювати, люди бігають по магазинах чи обмінних пунктах, щоб зберегти вартість щойно зароблених грошей. Натомість маємо достатні міжнародні резерви, контрольовану ситуацію на валютному ринку та далеку від захмарної інфляцію" - додав директор департаменту НБУ

Як зазначив Лепушинський, НБУ усвідомлюємо, що повністю прибрати попит на валюту з боку населення неможливо. Він завжди буде, щонайменше з огляду на бажання громадян диверсифікувати ризики. "Однак у наших руках обмежити цей попит і забезпечити для населення необхідні інструменти та можливість захиститися від інфляції. І такий елемент є дуже важливим, якщо врахувати, що на гривневих рахунках населення (не лише строкових депозитах) сьогодні сконцентровано більше 1,3 трлн гривень", - пояснив він.

Облікова ставка Національного банку України

Зазначимо, що Національний банк України вирішив залишити облікову ставку на рівні 13,0% річних, починаючи з 20 вересня 2024 року.

НБУ також прийняв рішення про зміну умов інших інструментів і операцій монетарної політики. Зокрема, з 20 вересня 2024 року буде знижено ставки за тримісячними депозитними сертифікатами з 16,5% до 15,5%. Це, у свою чергу, вплине на зменшення ставок за депозитами для населення.

Також зменшуються ставки за кредитами рефінансування - до 16%, а максимальний строк їх надання обмежено 14 днями. Ставки за депозитними сертифікатами овернайт і надалі дорівнюватимуть обліковій ставці.