Яка кількість готівки і з якою метою українці її накопичують?

Світ може змінюватися у будь-який спосіб, але українці традиційно надають перевагу зберіганню грошей вдома. Дехто не має довіри до банківських установ, інші працюють неофіційно та отримують оплату готівкою, хтось прагне уникнути "висвітлення" своїх доходів і витрат, а інші готуються до можливих блекаутів або раптових переселень. Яка ситуація зараз з попитом на паперові гроші та скільки готівки мають люди в руках?

752,4 мільярда гривень — це дійсно рекордна сума в абсолютних значеннях. Однак, як зазначив аналітик Андрій Шевчишин, якщо врахувати всі гривні, що обертаються в українській економіці, і підрахувати частку готівки, то вона становить лише 23%. Це практично історичний мінімум, згідно з доступною статистикою. Тому, незважаючи на вражаючу величину готівкових коштів, можна стверджувати, що Україна поступово переходить до безготівкових розрахунків.

"З іншого боку, аналізуючи обсяги готівки на душу населення в Україні, можна виявити позитивну динаміку, -- зауважив аналітик в інтерв'ю з Фокусом. -- До початку війни, при загальному населенні 41,2 мільйона, сума становила близько 14,1 тисячі гривень на кожного українця, а тепер цей показник зріс до майже 21,5 тисячі гривень з урахуванням населення в 35 мільйонів."

Українці зберігають гроші вдома за різними причинами. Хтось не довіряє банкам, хтось працює з отриманням готівки в конверті, хтось бажає відійти від публічних операцій, каже Шевчишин. Не слід забувати й про підготовку населення до блекаутів або переїзду, про накопичування грошей для різних покупок товарів чи послуг. Все це зумовлює збільшення готівкових коштів.

Економіст і колишній член Ради НБУ Віталій Шапран вважає, що великий обсяг готівки в обігу зумовлений надмірною емісією гривні. "Факти свідчать, що з жовтня 2022 року, коли на ринок почала впливати підвищена облікова ставка, до серпня 2024 року грошовий агрегат М1 (готівка, що знаходиться поза банками, та безготівкова гривня на рахунках до запитання) зріс на 0,523 трлн грн, або на 36%," - зазначив експерт у коментарі для Фокусу. "При цьому готівка в обігу (М0) за той же період збільшилася на 20,24%, що становить 126,2 млрд грн. Це свідчить про те, що безготівкова гривня зростала швидше за готівкову. Такі зміни були зумовлені трансформацією доходів населення. Багато людей перестали отримувати зарплати в конвертах і перейшли на картки, видані Міністерством оборони, що вплинуло на характер грошового обігу та структуру грошової маси."

Фінансовий аналітик Іван Угляниця не вбачає жодних панічних настроїв у даних, представлених регулятором. Він підтримує думку, що збільшення обсягу готівки в обігу є наслідком зростання грошової маси, яке, в свою чергу, викликане необхідністю покриття бюджетного дефіциту, фінансування державних витрат, виплат зарплат військовим та інших витрат, пов’язаних із війною. Ці витрати фінансуються через різноманітні канали, включаючи боргові інструменти та емісію грошей.

"Тому я б не сказав, що наразі "українці до чогось готуються" - це, скоріше буде помітно, коли українці почнуть переходити до більш активної купівлі валюти, конвертації депозитів у валютні депозити та валютну готівку, інші активи, які зберігають вартість при девальвації гривні", -- зазначив Іван Угляниця.

В умовах війни є природна логіка мати певну кількість готівки як "подушку безпеки", зазначив у розмові з Фокусом директор аналітичного департаменту інвестиційної компанії Eavex Capital Дмитро Чурін.

"На сьогоднішній день спостерігається зростаюча тенденція до падіння вартості гривні, і на наступний рік середній курс очікується на рівні 45 гривень за долар. Таким чином, придбання іноземної валюти є одним із найефективніших способів убезпечити свої заощадження від знецінення національної валюти," -- зазначив фахівець.

Андрій Шевчишин підкреслив, що в доповіді Національного банку йдеться виключно про готівку в гривні.

"Долари обліковуються окремо, і я вважаю, що їхня загальна вартість серед населення складає приблизно 60 мільярдів доларів, -- зазначає фахівець. -- В цілому, оцінки різних аналітиків можуть сягати до 120 мільярдів доларів."

Іван Угляниця підкреслює, що йдеться саме про готівку в гривнях, але зауважує: вона не обмежується лише населенням. Це загальний обсяг готівкових коштів, які перебувають в обігу, включаючи підприємства, банківські каси та інші джерела.

"Обсяги валютної готівки на руках населення та інших валютних активів державні органи не знають, статистика не бачить цих даних, їх в принципі не існує в природі, -- зазначив експерт в коментарі Фокусу. -- Зараз мова не про різні спекулятивні цифри, які час від часу вкидають з різними політичними цілями та під різними гаслами".

Угляниця зробив приблизний розрахунок для Фокусу та дійшов до висновку, що на руках саме населення знаходиться близько 300-330 млрд гривневої готівки.

Щодо валюти, то, за розрахунками експерта, в населення може бути орієнтовно десь від 160-180 млрд грн в еквіваленті до 250-260 млрд грн готівкової валюти. Тобто від 4,0-4,5 млрд доларів до 6,0-6,5 млрд доларів.

"Якщо взяти до уваги населення, яке складає приблизно 25 мільйонів осіб, можемо оцінити, що кожна людина має в середньому від 150 до 250 доларів у готівкових заощадженнях, -- зазначає Угляниця. -- Як видно, ці цифри не виглядають вражаюче. Можна навіть стверджувати, що вони є досить низькими в порівнянні з тими сумами, які час від часу озвучують в експертних оцінках – 40-60-100 мільярдів доларів, що нібито знаходяться у населення. Варто також врахувати, що ці грошові кошти не залишаються постійно в руках людей, адже населення їх витрачає. Люди інвестують, купують нерухомість, автомобілі та різноманітні товари."

На думку Івана Угляниці, було б доцільно не враховувати в цих сумах готівкові кошти, які українці тримають за кордоном, адже ці фінанси не призначені для витрат чи інвестицій в межах України.